വാൾസ്ട്രീറ്റ് വിസ്മയങ്ങൾ Chapter 4

 

അധ്യായം 4: 

ഓഹരികൾക്ക് അപ്പുറം (Beyond Just Stocks)

ഒരു ഹോട്ടലിൽ കയറി മെനു കാർഡ് നോക്കുമ്പോൾ അവിടെ ചായയും കാപ്പിയും മാത്രമല്ല, ജ്യൂസും ഷേക്കും ഐസ്ക്രീമും ഒക്കെ ഉണ്ടാകുമല്ലോ. ഓരോരുത്തർക്കും അവരവരുടെ രുചിക്കും ആവശ്യത്തിനും അനുസരിച്ച് തിരഞ്ഞെടുക്കാം.

ഇതുപോലെയാണ് അമേരിക്കൻ ഓഹരി വിപണിയും. അവിടെ വാങ്ങാൻ കിട്ടുന്നത് വെറും 'ഓഹരികൾ' (Stocks) മാത്രമല്ല. നിങ്ങളുടെ കൈവശം എത്ര പണമുണ്ട്, നിങ്ങൾക്ക് എത്ര റിസ്ക് എടുക്കാൻ കഴിയും എന്നതിനൊക്കെ അനുസരിച്ച് വ്യത്യസ്തമായ 'വിഭവങ്ങൾ' അവിടെയുണ്ട്. അവയിൽ പ്രധാനപ്പെട്ട ചിലത് നമുക്ക് പരിചയപ്പെടാം.

1. കോമൺ സ്റ്റോക്കും പ്രിഫേർഡ് സ്റ്റോക്കും (Common vs Preferred)

നമ്മൾ സാധാരണ "ഓഹരി" എന്ന് വിളിക്കുന്നത് 'കോമൺ സ്റ്റോക്ക്' (Common Stock) ആണ്.

 * അവകാശം: ഇത് വാങ്ങുമ്പോൾ നിങ്ങൾ കമ്പനിയുടെ ഒരു ഉടമയാകുന്നു. കമ്പനിയുടെ തീരുമാനങ്ങളിൽ വോട്ട് ചെയ്യാനുള്ള അവകാശം നിങ്ങൾക്കുണ്ട്.

 * റിസ്ക്: കമ്പനി വലിയ ലാഭത്തിലാണെങ്കിൽ ഓഹരി വില കുതിച്ചുയരും. പക്ഷേ, കമ്പനി പൂട്ടിപ്പോയാൽ, കടക്കാരും മറ്റുള്ളവരും പണം കൊണ്ടുപോയിട്ട് ബാക്കിയുണ്ടെങ്കിലേ നിങ്ങൾക്ക് എന്തെങ്കിലും കിട്ടൂ. ഏറ്റവും അവസാനം നിൽക്കുന്നവരാണ് കോമൺ സ്റ്റോക്ക് ഉടമകൾ.

എന്നാൽ ഇതിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ് 'പ്രിഫേർഡ് സ്റ്റോക്ക്' (Preferred Stock).

 * ഇതൊരു വിഐപി (VIP) ടിക്കറ്റ് പോലെയാണ്. ഇവർക്ക് കമ്പനിയിൽ വോട്ട് ചെയ്യാൻ അവകാശമില്ല.

 * പക്ഷേ, കമ്പനി ഡിവിഡന്റ് (ലാഭവിഹിതം) കൊടുക്കുമ്പോൾ ആദ്യം ഇവർക്ക് കൊടുക്കണം. നിശ്ചിത ശതമാനം ലാഭം ഇവർക്ക് ഉറപ്പായും ലഭിക്കും (ഒരു ബാങ്ക് സ്ഥിരനിക്ഷേപം പോലെ). ഓഹരിയുടെയും ബോണ്ടിന്റെയും ഒരു സങ്കരരൂപമാണിത്.

2. ഇ.ടി.എഫുകൾ (ETFs): ഒരു കുട്ട നിറയെ പഴങ്ങൾ

ഒരു സാധാരണ നിക്ഷേപകനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം അമേരിക്കൻ വിപണിയിലെ ഏറ്റവും വലിയ അനുഗ്രഹമാണ് എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ അഥവാ ETFs.

നിങ്ങൾക്ക് പഴങ്ങൾ ഇഷ്ടമാണെന്ന് കരുതുക. ആപ്പിൾ മാത്രം വാങ്ങി കഴിച്ചാൽ മടുക്കും, മാത്രമല്ല ആപ്പിൾ ചീത്തയാണെങ്കിൽ പണം പോകും. അതിന് പകരം, ആപ്പിളും മുന്തിരിയും ഓറഞ്ചും എല്ലാം ചേർന്ന ഒരു 'ഫ്രൂട്ട് ബാസ്ക്കറ്റ്' വാങ്ങിയാലോ? അതാണ് ഇടിഎഫ്.

 * ഉദാഹരണത്തിന്: നിങ്ങൾക്ക് ഗൂഗിളിൽ മാത്രം നിക്ഷേപിക്കാൻ പേടിയുണ്ട്. എങ്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് 'QQQ' എന്ന ഇടിഎഫ് വാങ്ങാം. ഇത് നാസ്ഡാക്കിലെ ഏറ്റവും വലിയ 100 കമ്പനികളുടെ (ആപ്പിൾ, ഗൂഗിൾ, മൈക്രോസോഫ്റ്റ് തുടങ്ങിയവ) ഒരു കൂട്ടമാണ്.

 * ഗുണം: ഒരൊറ്റ ഓഹരി വാങ്ങുന്ന പണം കൊണ്ട് നിങ്ങൾക്ക് 100 കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ സാധിക്കുന്നു. ഒരു കമ്പനി തകർന്നാലും നിങ്ങളുടെ മൊത്തം പണത്തെ അത് ബാധിക്കില്ല. എസ് ആൻഡ് പി 500 സൂചികയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന 'SPY' ആണ് ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും പ്രശസ്തമായ ഇടിഎഫ്.

3. റീറ്റ്സ് (REITs): കെട്ടിടം വാങ്ങാതെ വാടക വാങ്ങാം

അമേരിക്കയിലെ വലിയ ഷോപ്പിംഗ് മാളുകളോ, ഓഫീസ് കെട്ടിടങ്ങളോ, ആശുപത്രികളോ സ്വന്തമാക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് ആഗ്രഹമുണ്ടോ? കോടിക്കണക്കിന് ഡോളർ ഇതിനായി മുടക്കാനില്ലേ? വിഷമിക്കേണ്ട, അതിനാണ് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ട്രസ്റ്റുകൾ (REITs).

 * എന്താണിത്?: കെട്ടിടങ്ങൾ സ്വന്തമാക്കി, അത് വാടകയ്ക്ക് കൊടുത്ത് ലാഭമുണ്ടാക്കുന്ന കമ്പനികളാണിവ. ഈ കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ നിങ്ങൾക്ക് സാധാരണ പോലെ വാങ്ങാം.

 * നിയമം: അമേരിക്കൻ നിയമപ്രകാരം, ഈ കമ്പനികൾക്ക് കിട്ടുന്ന ലാഭത്തിന്റെ 90 ശതമാനവും അവർ ഓഹരി ഉടമകൾക്ക് ഡിവിഡന്റായി (Dividend) നൽകിയിരിക്കണം.

 * നേട്ടം: വലിയ അധ്വാനമില്ലാതെ, അമേരിക്കൻ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിൽ നിന്ന് കൃത്യമായി വാടക (ഡിവിഡന്റ് രൂപത്തിൽ) ലഭിക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു.

4. എ.ഡി.ആർ (ADR): അമേരിക്കയിലെ വിദേശികൾ

അമേരിക്കക്കാർക്ക് ഇന്ത്യയിലെ ഇൻഫോസിസിലോ (Infosys), ടാറ്റ മോട്ടോഴ്സിലോ, ചൈനയിലെ ആലിബാബയിലോ (Alibaba) നിക്ഷേപിക്കാൻ ആഗ്രഹമുണ്ടെങ്കിൽ എന്ത് ചെയ്യും? അവർക്ക് ഇന്ത്യയിലെ അക്കൗണ്ട് എടുക്കുക എന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.

ഇവിടെയാണ് അമേരിക്കൻ ഡിപ്പോസിറ്ററി റെസീപ്റ്റ് (ADR) വരുന്നത്.

 * ഒരു അമേരിക്കൻ ബാങ്ക് (ഉദാഹരണത്തിന് JP Morgan), ഇൻഫോസിസിന്റെ കുറെ ഓഹരികൾ വാങ്ങി സൂക്ഷിക്കുന്നു.

 * ഈ ഓഹരികൾക്ക് പകരമായി അവർ അമേരിക്കൻ വിപണിയിൽ ഒരു 'രസീത്' (Receipt) ഇറക്കുന്നു. ഈ രസീതാണ് ADR.

 * ഇത് സാധാരണ ഓഹരി പോലെ ന്യൂയോർക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും സാധിക്കും. അങ്ങനെ ടാറ്റയും ഇൻഫോസിസും വിപ്രോയുമൊക്കെ അമേരിക്കൻ വിപണിയുടെ ഭാഗമാകുന്നു.

ചുരുക്കത്തിൽ:

നിങ്ങൾ റിസ്ക് എടുക്കാൻ തയ്യാറുള്ള ആളാണെങ്കിൽ കോമൺ സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങാം. സുരക്ഷിതത്വം ആഗ്രഹിക്കുന്ന ആളാണെങ്കിൽ ETF വാങ്ങാം. മാസാമാസം വരുമാനം ആഗ്രഹിക്കുന്ന ആളാണെങ്കിൽ REITs വാങ്ങാം. എല്ലാവർക്കും എന്തെങ്കിലുമൊന്ന് ആ മെനു കാർഡിലുണ്ട്!