വാൾസ്ട്രീറ്റ് വിസ്മയങ്ങൾ Chapter 6

 അധ്യായം 6: 

ഓർഡറുകൾ നൽകുന്ന വിധം (How to Place Orders)

ഒരു കാർ ഓടിക്കാൻ സ്റ്റിയറിംഗ്, ബ്രേക്ക്, ആക്സിലറേറ്റർ എന്നിവ എപ്പോൾ, എങ്ങനെ ഉപയോഗിക്കണം എന്ന് അറിയേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണല്ലോ. അതുപോലെയാണ് ട്രേഡിംഗും. "Buy" ബട്ടൺ അമർത്തുന്നത് എളുപ്പമാണ്, പക്ഷേ ഏത് രീതിയിൽ അമർത്തണം എന്നതാണ് പ്രധാനം.

ഇന്ത്യയിൽ ഇരുന്നുകൊണ്ട് അമേരിക്കയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുമ്പോൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട സമയക്രമവും, പ്രധാനപ്പെട്ട ഓർഡർ രീതികളും ഈ അധ്യായത്തിൽ നാം പരിശോധിക്കുന്നു.

1. വിപണിയുടെ സമയക്രമം: ഇന്ത്യക്കാരുടെ 'നൈറ്റ് ഷിഫ്റ്റ്'

ഇന്ത്യൻ വിപണി രാവിലെ തുറന്ന് ഉച്ചകഴിഞ്ഞ് അടയ്ക്കുമ്പോൾ, അമേരിക്കൻ വിപണി പ്രവർത്തിക്കുന്നത് നമുക്ക് രാത്രിയാണ്.

 * സാധാരണ സമയം (Regular Market Hours): ന്യൂയോർക്ക് സമയം രാവിലെ 9:30 മുതൽ വൈകുന്നേരം 4:00 വരെ.

   * ഇന്ത്യൻ സമയം (IST): രാത്രി 8:00 മണി മുതൽ പുലർച്ചെ 2:30 വരെ (ശൈത്യകാലത്ത്). വേനൽക്കാലത്ത് 'ഡേ ലൈറ്റ് സേവിംഗ്' കാരണം ഇത് രാത്രി 7:00 മുതൽ 1:30 വരെയാകും.

 * പ്രീ-മാർക്കറ്റും ആഫ്റ്റർ-മാർക്കറ്റും: ഔദ്യോഗിക സമയം കൂടാതെയും വ്യാപാരം നടക്കുന്നുണ്ട്.

   * പ്രീ-മാർക്കറ്റ്: വിപണി തുറക്കുന്നതിന് മുൻപുള്ള സമയം (ഇന്ത്യൻ സമയം ഉച്ചതിരിഞ്ഞ് 2:30 മുതൽ).

   * ആഫ്റ്റർ-മാർക്കറ്റ്: വിപണി അടച്ചതിന് ശേഷമുള്ള സമയം (ഇന്ത്യൻ സമയം പുലർച്ചെ 2:30-ന് ശേഷം).

   * ശ്രദ്ധിക്കുക: ഈ സമയങ്ങളിൽ വമ്പൻ സ്രാവുകൾ (Institutional Investors) മാത്രമാണ് സാധാരണ ഉണ്ടാകാറുള്ളൂ. ഇവിടെ ഓഹരി വിലയിൽ വലിയ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ (Volatility) ഉണ്ടാകാം. തുടക്കക്കാർ സാധാരണ സമയത്ത് (Regular Hours) മാത്രം ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതാണ് സുരക്ഷിതം.

2. ഓർഡർ ടൈപ്പുകൾ: നിങ്ങളുടെ കൺട്രോൾ പാനൽ

ബ്രോക്കറേജ് ആപ്പിൽ ഓഹരി വാങ്ങാൻ നോക്കുമ്പോൾ പലതരം ഓപ്ഷനുകൾ കാണാം. ഇവ ഓരോന്നും എന്തിനാണെന്ന് ലളിതമായ ഒരു ഉദാഹരണത്തിലൂടെ മനസ്സിലാക്കാം. നിങ്ങൾ മാർക്കറ്റിൽ തക്കാളി വാങ്ങാൻ പോയി എന്ന് കരുതുക.

എ. മാർക്കറ്റ് ഓർഡർ (Market Order): "എന്ത് വിലയായാലും എനിക്ക് ഇപ്പോൾ തന്നെ വേണം"

 * രീതി: നിലവിൽ വിപണിയിൽ ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മികച്ച വിലയ്ക്ക് (Current Market Price) ഉടൻ തന്നെ ഓഹരി വാങ്ങുന്നു.

 * ഗുണം: ഓഹരി കിട്ടും എന്ന് ഉറപ്പാണ്. ഇടപാട് പെട്ടെന്ന് നടക്കും.

 * ദോഷം: നിങ്ങൾ "Buy" അമർത്തുമ്പോൾ 100 ഡോളറായിരുന്ന വില, ഇടപാട് നടക്കുമ്പോഴേക്കും 100.50 ഡോളർ ആയേക്കാം. വിലയിൽ ഉറപ്പില്ല.

ബി. ലിമിറ്റ് ഓർഡർ (Limit Order): "ഈ വിലയാണെങ്കിൽ മാത്രം വാങ്ങും"

 * രീതി: നിങ്ങൾ ഒരു വില നിശ്ചയിക്കുന്നു (ഉദാഹരണത്തിന് 99 ഡോളർ). വിപണി വില 99 ഡോളറോ അതിൽ താഴെയോ എത്തിയാൽ മാത്രമേ ഓഹരി വാങ്ങൂ.

 * ഗുണം: നിങ്ങൾ ഉദ്ദേശിച്ച വിലയ്ക്ക് തന്നെ സാധനം കിട്ടും.

 * ദോഷം: വില 99-ലേക്ക് എത്തിയില്ലെങ്കിൽ ഓഹരി കിട്ടില്ല. വിപണി 99.10-ൽ എത്തി തിരിച്ചുപോയാൽ നിങ്ങൾക്ക് അവസരം നഷ്ടപ്പെടും.

സി. സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് (Stop Loss): നിങ്ങളുടെ സുരക്ഷാ ബെൽറ്റ്

 * രീതി: നിങ്ങൾ 100 ഡോളറിന് ഒരു ഓഹരി വാങ്ങി. അത് 90-ൽ താഴെ പോയാൽ വലിയ നഷ്ടം വരാതിരിക്കാൻ അത് വിറ്റുപോണം എന്ന് നിങ്ങൾ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. 90 ഡോളറിൽ നിങ്ങൾ ഒരു 'സ്റ്റോപ്പ് ലോസ്' വെക്കുന്നു.

 * പ്രവർത്തനം: വില 90-ൽ എത്തുമ്പോൾ സിസ്റ്റം തനിയെ അത് വിൽക്കും. 10 ഡോളർ നഷ്ടം വരും, പക്ഷേ വില 50-ലേക്ക് പോയാലുണ്ടാകുന്ന വലിയ ദുരന്തം ഒഴിവാക്കാം.

ഡി. ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് (Trailing Stop): ബുദ്ധിമാന്റെ ബെൽറ്റ്

 * ഇതൊരു 'സ്മാർട്ട്' സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ആണ്. ഓഹരി വില മുകളിലേക്ക് പോകുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് ലോസും കൂടെ മുകളിലേക്ക് പോകും.

 * ഉദാഹരണത്തിന്: 100 ഡോളറിന് വാങ്ങി, 10 ഡോളർ താഴെ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് വെക്കുന്നു (അതായത് 90-ൽ).

   * വില 120-ൽ എത്തിയാൽ, സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് തനിയെ 110-ലേക്ക് മാറും.

   * പിന്നീട് വില 110-ലേക്ക് വീണാൽ, 110-ൽ വെച്ച് വിൽക്കും. നിങ്ങൾക്ക് 10 ഡോളർ ലാഭം കിട്ടും! (സാധാരണ സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ആണെങ്കിൽ 90-ൽ മാത്രമേ വിൽക്കൂ).

3. ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ് (Short Selling): വീഴ്ചയിലും ലാഭം

ഓഹരി വിപണിയിലെ ഏറ്റവും കൗതുകകരമായ കാര്യമാണിത്. ഓഹരിയുടെ വില കുറയുമ്പോൾ എങ്ങനെ ലാഭമുണ്ടാക്കാം?

ഒരു ചെറിയ കഥയിലൂടെ ഇത് മനസ്സിലാക്കാം:

നിങ്ങളുടെ സുഹൃത്തിന്റെ കയ്യിൽ ഒരു ഐഫോൺ ഇരിപ്പുണ്ട്. അതിന്റെ ഇന്നത്തെ വിപണി വില 50,000 രൂപയാണ്. അടുത്ത ആഴ്ച പുതിയ മോഡൽ വരുന്നതുകൊണ്ട് ഈ ഫോണിന്റെ വില 40,000 രൂപയായി കുറയുമെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് ഉറപ്പുണ്ട്.

 * കടം വാങ്ങുന്നു (Borrow): നിങ്ങൾ സുഹൃത്തിൽ നിന്ന് ഫോൺ "ഒരാഴ്ചത്തേക്ക് കടം" വാങ്ങുന്നു.

 * വിൽക്കുന്നു (Sell): നിങ്ങൾ അപ്പോൾ തന്നെ ആ ഫോൺ മാർക്കറ്റിൽ 50,000 രൂപയ്ക്ക് വിൽക്കുന്നു. (ഇപ്പോൾ നിങ്ങളുടെ കയ്യിൽ 50,000 രൂപയുണ്ട്, പക്ഷേ ഫോൺ തിരികെ കൊടുക്കാനുണ്ട്).

 * കാത്തിരിക്കുന്നു (Wait): ഒരാഴ്ച കഴിഞ്ഞു. നിങ്ങൾ വിചാരിച്ചതുപോലെ ഫോണിന്റെ വില 40,000 രൂപയായി കുറഞ്ഞു.

 * തിരികെ വാങ്ങുന്നു (Buy Back): നിങ്ങൾ കയ്യിലുള്ള 50,000 രൂപയിൽ നിന്ന് 40,000 രൂപ എടുത്ത് മാർക്കറ്റിൽ നിന്ന് അതേ ഫോൺ വാങ്ങുന്നു.

 * തിരികെ കൊടുക്കുന്നു (Return): വാങ്ങിയ ഫോൺ സുഹൃത്തിന് തിരികെ കൊടുക്കുന്നു.

ഫലം: നിങ്ങളുടെ കയ്യിൽ 10,000 രൂപ ലാഭം!

ഇതേ തത്വമാണ് ഓഹരി വിപണിയിലും.

 * നിങ്ങൾ ബ്രോക്കറിൽ നിന്ന് ഓഹരി കടം വാങ്ങി വിൽക്കുന്നു.

 * വില കുറയുമ്പോൾ കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് തിരികെ വാങ്ങി (Short Covering) ബ്രോക്കർക്ക് കൊടുക്കുന്നു.

 * ഇടയിലുള്ള വ്യത്യാസം നിങ്ങളുടെ ലാഭം.

അപകടം: വില കുറയുന്നതിന് പകരം കൂടിയാലോ? 50,000 രൂപയുടെ ഫോൺ 1 ലക്ഷം രൂപയായാൽ, നിങ്ങൾ 1 ലക്ഷം കൊടുത്ത് വാങ്ങി തിരികെ കൊടുക്കേണ്ടി വരും. അതുകൊണ്ട് ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ് വലിയ റിസ്ക് ഉള്ള പരിപാടിയാണ്.